“PBR 0.8 이하 종목을 전부 매년 4월에 사서 1년씩 보유하면?”

계산 방법과 한계

• 매년 4월 첫 거래일에 종목을 교체하고 다음 해 4월 첫 거래일까지 1년 보유합니다. 편입 종목은 같은 비중으로 삽니다.
• 재무 조건은 편입 시점에 알 수 있던 직전 회계연도 사업보고서(DART)만 씁니다. 주가는 액면분할 등을 반영한 수정주가입니다.
• 설계 구간(2020.04–2023.04)과 검증 구간(2023.04 이후)으로 나눠 봅니다. 두 구간 성과가 크게 다르면 특정 시기에만 통한 조건일 수 있습니다.
• 종목은 편입일에 상장돼 있던 전부입니다. 그 뒤 상장폐지된 종목도 포함하며, 폐지 전 마지막 거래가(정리매매 포함)로 손익을 반영합니다(생존편향 제거). 시가총액은 편입일 당시 값입니다.
• 우선주·스팩, 편입 전 3개월 일평균 거래대금이 1억원 미만인 종목은 실제로 사고팔기 어려워 뺍니다.
• 교체할 때 새로 사는 비중(회전율)만큼 매매비용 왕복 0.5%를 뺍니다. 보유 중 받은 현금배당을 더한 총수익률입니다(배당은 재투자하지 않고, 연말 기준일 뒤에 반영).
• 최대낙폭·변동성은 매월 값으로 계산하고, 샤프 비율은 무위험 수익률 연 3%를 가정합니다. 공공데이터 시세가 2020년부터라 2020년 4월 편입부터 계산합니다.
• 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않으며, 이 결과는 투자 권유가 아닙니다. 투자 유의사항