한온시스템
018880 · KOSPI · 일반 목적용 기계 제조업주요 제품·사업: 자동차용부품(라디에이터,히터,에어콘,압축기,콘덴서,컴퓨레사) 제조,도매
한온시스템 요약
한온시스템(018880)은 KOSPI 상장 일반 목적용 기계 제조업 기업으로 시가총액은 3.4조원입니다. 2025년 연결 기준 매출액 10.9조원, 영업이익 2,704억원, 순이익 -1,973억원을 기록했습니다. 매출은 전년 대비 +8.8% 변동했습니다. 최신 시가총액과 2025년 실적을 기준으로 PBR 0.9배, PSR 0.31배, EV/EBITDA 3.08배입니다. 자기자본이익률(ROE)은 -6.0%입니다. 최근 3년 매출 연평균성장률은 +8.1%입니다. 기업잉여현금흐름(FCFF)은 -1,811억원이며, 기업가치 대비 FCFF 수익률은 -5.8%입니다. 공시된 값이 아니라 재무제표를 가공해 산출한 추정치입니다. 2023년 주당배당금은 316원으로, 현재 주가 기준 배당수익률은 약 9.5%, 배당성향은 330.8%입니다. 최근 1년 주가는 최고 5,730원, 최저 2,800원였으며 현재가는 52주 최고가 대비 -42.1% 수준입니다.
밸류에이션 멀티플2025년 실적 × 최신 시가총액 기준
FCFF는 공시된 항목이 아니라 영업활동현금흐름에 이자지급액을 세후로 되돌리고 설비투자를 차감해 산출한 값입니다. 산출 내역은 아래 “FCFF 산출 내역” 표에서 항목별로 확인할 수 있습니다.
이 회사는 현금흐름표에 감가상각비를 별도 항목으로 공시하지 않아, EBITDA의 감가상각비를 유형·무형자산 장부가 증감에서 역산했습니다. 사업결합·외화환산·자산재평가가 있었던 회계연도에는 오차가 커질 수 있습니다. 계산 방법 보기
수익성·성장성
성장률은 연평균성장률(CAGR)입니다. 기준 연도가 적자면 산출하지 않습니다.
| 성장률 | 1년 | 3년 | 5년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.8% | 8.1% | 9.6% |
| 영업이익 | 183.0% | 1.8% | -3.1% |
| 순이익 | — | — | — |
주가 추이
분기별 실적
각 분기 3개월분 · 단위: 억원 (조 단위는 별도 표기) · YoY는 전년 동분기 대비 증감률 · 4분기는 사업보고서에서 3분기 누적을 뺀 값
| 항목 | 25년 3Q | 25년 4Q | 26년 1Q | 26년 2Q |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.7조 +8% | 2.7조 | 2.7조 +5% | 2.9조 +1% |
| 영업이익 | 953 +2% | 897 | 972 +361% | 1,037 +61% |
| 순이익 | 553 | -2,149 | 675 | 873 |
| 영업이익률 | 3.5% | 3.3% | 3.5% | 3.6% |
PER · PBR 밴드
주가를 과거 밸류에이션 범위와 겹쳐 봅니다. 주당 지표는 현재 상장주식수를 적용한 근사치이며, 각 시점에는 그때까지 공시된 가장 최근 사업보고서 실적을 사용합니다.
PER 밴드
PBR 밴드현재 약 0.9배
연도별 실적
단위: 억원 (조 단위는 별도 표기) · 출처: DART 연결재무제표 · * 표시는 감가상각비를 역산해 계산한 추정 EBITDA
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.6조 | 5.7조 | 5.6조 | 5.9조 | 7.2조 | 6.9조 | 7.4조 | 8.6조 | 9.6조 | 10조 | 10.9조 |
| 영업이익 | 3,596 | 4,225 | 4,684 | 4,338 | 4,838 | 3,158 | 3,258 | 2,566 | 2,773 | 955 | 2,704 |
| 순이익 | 2,434 | 3,038 | 2,984 | 2,837 | 3,226 | 1,135 | 3,107 | 267 | 589 | -3,586 | -1,973 |
| 지배주주순이익 | 2,305 | 2,921 | 2,886 | 2,776 | 3,185 | 1,104 | 3,085 | 204 | 510 | -3,633 | -1,985 |
| EBITDA | 5,383* | 5,099* | 6,945* | 5,765* | — | 7,902* | 6,441* | 7,201* | 4,626* | 4,428* | 1조* |
| FCFF | 1,891 | 681 | 1,509 | -839 | 1,718 | 2,604 | 1,114 | -2,043 | -1,689 | 348 | -1,811 |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 7.1조 | 7.8조 | 8.2조 | 9.1조 | 9.2조 | 10.6조 | 10.5조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 2조 | 2.1조 | 3.2조 | 4.7조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.7조 | 6.7조 | 7.6조 | 6.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.9조 | 2조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.5조 | 3조 | 3.9조 |
FCFF 산출 내역 (2025년)
FCFF = 영업활동현금흐름 + 이자지급액 × (1 − 유효세율) − CapEx
| 영업활동현금흐름 (CFO) | 1,123억원 |
| + 이자지급액 × (1 − 유효세율)· 세율 22.0% | 1,867억원 |
| − 설비투자 (CapEx) | 4,802억원 |
| = FCFF | -1,811억원 |
멀티플 히스토리
각 연도말 종가 × 현재 상장주식수 기준 근사치입니다.
| 연도 | 연말 종가 | PER | PBR | PSR | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 9,574원 | 33.63배 | 5.38배 | 1.72배 | 19.7배 |
| 2017 | 12,920원 | 45.95배 | 6.7배 | 2.37배 | 18.27배 |
| 2018 | 10,039원 | 37.11배 | 5.06배 | 1.74배 | 16.1배 |
| 2019 | 10,364원 | 33.39배 | 4.8배 | 1.49배 | — |
| 2020 | 16,250원 | 151.1배 | 7.88배 | 2.43배 | 21.38배 |
| 2021 | 13,450원 | 44.74배 | 5.89배 | 1.88배 | 21.93배 |
| 2022 | 8,090원 | 406.22배 | 3.71배 | 0.96배 | 12.7배 |
| 2023 | 7,290원 | 146.74배 | 3.15배 | 0.78배 | 14.49배 |
| 2024 | 4,010원 | — | 1.44배 | 0.41배 | 6.25배 |
| 2025 | 2,965원 | — | 0.81배 | 0.28배 | 2.72배 |
배당
보통주 현금배당 · 출처: DART 사업보고서 · 배당수익률은 회사가 공시한 값(기준일 전 주가 기준)
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주당배당금 | 305원 | 320원 | 320원 | 320원 | 360원 | 360원 | 316원 |
| 배당수익률 | 2.3% | 3.0% | 2.8% | 2.0% | 2.6% | 4.3% | 4.4% |
| 배당성향 | 56.4% | 61.5% | 53.6% | 154.7% | 62.3% | 940.0% | 330.8% |
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자주 묻는 질문
- 한온시스템의 시가총액은 얼마인가요?
- 한온시스템(018880)의 시가총액은 3.4조원입니다. (KOSPI, 최근 종가 3,320원 기준)
- 한온시스템의 PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, FCFF는 각각 얼마인가요?
- 2025년 연간 실적과 최신 시가총액 기준 한온시스템(018880)의 PBR은 0.9배, PSR은 0.31배, EV/EBITDA는 3.08배, FCFF는 -1,811억원입니다. 이 값들은 공시된 수치가 아니라 DART 재무제표를 가공해 산출한 추정치입니다.
- 한온시스템의 최근 분기 실적은 어떤가요?
- 2026년 2분기 한온시스템의 매출액은 2.9조원, 영업이익은 1,037억원입니다. 전년 동분기 대비 0.6% 증감했습니다.
- 한온시스템의 52주 최고가와 최저가는 얼마인가요?
- 최근 1년간 한온시스템(018880)의 종가 기준 최고가는 5,730원, 최저가는 2,800원입니다. 현재 주가는 52주 최고가 대비 -42.1% 수준입니다.
- 한온시스템의 배당금과 배당수익률은 얼마인가요?
- 2023년 주당배당금은 316원으로, 현재 주가 기준 배당수익률은 약 9.5%, 배당성향은 330.8%입니다. 주당배당금은 DART 사업보고서의 보통주 현금배당 기준이며, 배당수익률은 주당배당금을 최근 종가 3,320원으로 나눈 값입니다.
- 한온시스템의 FCFF(기업잉여현금흐름)는 얼마인가요?
- 2025년 기준 한온시스템의 FCFF는 약 -1,811억원입니다. FCFF = 영업활동현금흐름 + 이자지급액×(1−유효세율) − 설비투자(CapEx)으로 계산합니다.